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Thinking about purchasing a home of your own? Keep these critical considerations in mind:
How long you plan to live in the home.
If you purchase a home and get a job transfer or decide to move after only a short time, you may end up paying money in order to sell it. The value of your home may not have appreciated enough to cover the costs that you paid to buy the home and the costs that it would take you to sell your home.  The length of time that it will take to cover those costs depends on various economic factors in the area of the home. Most parts of the country have an average of 5% appreciation per year. In this case, you should plan to stay in your home at least 3-4 years to cover buying and selling costs. If the area you buy your home in experiences an economic up turn, the length of the time to cover these costs could be shortened, and the opposite is also true.
How long the home will meet your needs.
What features do you require in a home to satisfy your lifestyle now? Five years from now? Depending on how long you plan to stay in your home, you'll need to ensure that the home has the amenities that you'll need. For example, a two-bedroom dwelling may be perfect for a young couple with no children. However, if they start a family, they could quickly outgrow the space. Therefore, they should consider a home with room to grow. Could the basement be turned into a den and extra bedrooms? Could the attic be turned into a master suite? Having an idea of what you'll need will help you find a home that will satisfy you for years to come. Your financial health - your credit and home affordability.
Is now the right time financially for you to buy a home? Would you rate your financial picture as healthy? Is your credit good? While you can always find a lender to lend you money, solid lenders are more skeptical if your credit history is not good. Generally, a couple of blemishes on a credit report will make you a good credit risk and could qualify you for the lowest interest rates. If you have more than a couple of blemishes on your report, lenders like Quicken Loans may still provide you with a loan, but you may just have to pay a higher interest rate and fees. Some say that you should refrain from borrowing as much as you qualify for because it is wiser not to stretch your financial boundaries. The other school of thought says you should stretch to buy as much home as you can afford, because with regular pay raises and increased earning potential, the big payment today will seem like less of a payment tomorrow. This is a decision only you can make. Are you in a position where you expect to make more money soon? Would you rather be conservative and fairly certain that you can make your payment without stretching financially? Make sure that whatever you do, it's within your comfort zone. To determine how much home you can afford, talk to a lender or go online and use a "home affordability" calculator. Good calculators will give you a range of what you may qualify for. Then call a lender. While some may say that the "28/36" rule applies, in today's home mortgage market, lenders are making loans customized to a particular person's situation. The "28/36" rule means that your monthly housing costs can't exceed 28 percent of your income and your total debt load can't exceed 36 percent of your total monthly income. Depending on your assets, credit history, job potential and other factors, lenders can push the ratios up to 40-60% or higher. While we're not advocating you purchase a home utilizing the higher ratios, its important for you to know your options. Where the money for the transaction will come from.
Typically homebuyers will need some money for a down payment and closing costs. However, with today's broad range of loan options, having a lot of money saved for a down payment is not always necessary - if you can prove that you are a good financial risk to a lender. If your credit isn't stellar but you have managed to save 10-20% for a down payment, you will still appear to be a very good financial risk to a lender. The ongoing costs of home ownership.
Maintenance, improvements, taxes and insurance are all costs that are added to a monthly house payment. If you buy a condominium, townhouse or in certain communities, a monthly homeowner's association fee might be required. If these additional costs are a concern, you can make choices to lower or avoid these fees. Be sure to make your realtor and your lender aware of your desire to limit these costs. If you are still unsure if you should buy a home after making these considerations, you may want to consult with an accountant or financial planner to help you assess how a home purchase fits into your overall financial goals.
¿Pensando en Comprar tu Primera Casa?
¿Pensando en comprar una casa por t centa? Manten estas consideraciones en mente: Por cuanto tiempo planeas vivir en esa casa.
Si compraste una casa y te transfirieron n tu trabajo o decidiste mudarte por solo un corto periodo de tiempo, terminaras pagando dinero para poder venderla. El valor de tu casa puede que no tenga suficiente plusvalía para cubrir el costo que pagaste para comprar la casa y el costo que tomara el vender tu casa. El periodo de tiempo que tomara el reponer esos costos depende de varios factores económicos en el área de la casa. En muchas partes del país hay un porcentaje de 5% de plusvalía por año. En este caso, deberás planear quedarte en tu casa por lo menos 3-4 años para pagar el costo de la compra y venta. Si el área en la que compraste tu casa experimenta un incremento económico, el periodo de tiempo para cubrir esos gastos podría ser mas pequeño, y lo contrario también podría suceder. Por cuanto tiempo esa casa cubrirá tus necesidades.
¿Cuáles características requieres en una casa para satisfacer tu estilo de vida ahora? Dependiendo en cuanto tiempo planees quedarte en tu casa, necesitaras asegurarte que la casa tiene las comodidades que necesitas. Por ejemplo, una vivienda de dos dormitorios puede ser perfecta para una pareja joven sin niños. Sin embargo, si inician una familia, podrían rápidamente sacarle provecho al espacio. Por esto, ellos deberán considerar una casa con habitaciones extra. ¿Puede convertirse el sótano en una habitación extra? ¿Puede el ático convertirse en una habitación principal? Teniendo una idea de lo que necesitaras podrás encontrar una casa que satisfaga tus necesidades en años venideros. Tu salud financiera - tu crédito y asequibilidad de la casa.
¿Es ahora el momento adecuado financieramente para ti para comprar una casa? ¿Consideras tus finanzas como saludables? ¿Tienes un buen crédito? Cuando siempre puedes encontrar un prestamista para obtener dinero, los prestamistas son mas escépticos si el historial de tu crédito no es bueno. Generalmente, un par de manchas en el reporte de crédito te hacen un buen riesgo de crédito y podrías calificarte en las tasas de interés mas bajas. Si tienes mas de un par de manchas en tu reporte, los prestamistas como Quicken Loans podrían darte un préstamo, pero podrías tener que pagar una tasa de interés mas alta y tarifas extra. Algunos dicen que deberías abstenerte de obtener préstamos por mas que cualifiques por que es mas sabio no estirar tus limites financieros. La otra parte piensa que debes estirar tus finanzas para comprar cuanta casa puedas, por que con pagos regulares aumenta el capital potencial, el gran pago de hoy hará parecer mucho menor al de mañana. Esta es una decisión que solo tu puedes hacer. ¿Estás en la posición en donde esperas tener mas ganancias pronto? ¿Preferirías conservar y permanecer seguro de poder hacer tus pagos sin estirar demasiado tus finanzas? Asegúrate de que lo que sea que hagas, este dentro de tu zona de conformidad. Para determinar que casa puedes pagar, habla con un prestamista o ve en línea y usa un calculador de "asequibilidad de casa". Los buenos calculadores te dan un rango para lo que podrías calificar. Después llama al prestamista. Mientras que algunos dirán que la regla "28/36" aplica, en el mercado de hipotecas actual, los prestamistas hacen prestamos personalizados para una persona en una situación particular. La regla "28/36" significa que el costo de tu casa mensual puede excederse del 28% de tus ingresos y la deuda total de tu préstamo puede excederse el 36% de tus ingresos mensuales. Dependiendo de tus activos, tu historial de crédito, tu trabajo potencial, y otros factores, los prestamistas pueden subir tus ratios de 40-60% o más. Mientras que no estemos abogando tu adquicisión de una casa utilizando los ratios mas elevados, es importante que conozcas tus opciones. De donde vendrá el dinero para la transacción.
Usualmente los compradores de casa necesitaran dinero para el pago inicial y el costo del cierre. Sin embargo, con la amplia gama de opciones de préstamos de hoy en día, tener mucho dinero ahorrado para el pago inicial no siempre es necesario - si puedes probar que eres un buen riesgo financiero para un prestamista. Si tu crédito no es perfecto pero te las arreglaste para ahorrar 10-20% para el pago inicial, aun parecerás un muy buen riesgo financiero para el prestamista. El costo que vendrá por ser propietario de una casa.
Mantenimiento, mejoras, impuestos y seguros todos son costos que se añaden a un pago mensual de la casa. Si compras un condominio, casa en comunidad o en ciertos lugares, una tarifa mensual de la asociación de los dueños de las propiedades puede ser requerida. Si estos costos adicionales son tu preocupación, puedes tomar decisiones para bajar o evitar estas tarifas. Asegúrate de que tu agente y tu prestamista estén al tanto de tu decisión de tener un limite en estos costos. Si aun estas inseguro de poder comprar una casa después de hacer esta consideración, querrás consultarlo con n contador o un planificador financiero para ayudarte a evaluar como la adquisición de una casa cabe dentro de tus metas financieras.
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